La sinagoga de Princes Road nació cuando la comunidad judía de Liverpool a finales de la década de 1860 decidió construir una nueva sinagoga, reflejando el estatus y la riqueza de la comunidad. El área de Toxteth se estaba expandiendo rápidamente a medida que los magnates de Liverpool construían opulentas mansiones. La sinagoga se encuentra en un grupo de casas de culto diseñadas para publicitar la riqueza y el estatus de los capitanes de la industria locales, un grupo que era notablemente diverso desde el punto de vista étnico, según los estándares de la Inglaterra victoriana. Inmediatamente adyacente a Princes Road se encuentran la magnífica iglesia ortodoxa griega de San Nicolás, la parroquia anglicana de Santa Margarita de Antioquía y una hermosa iglesia presbiteriana galesa de estilo gótico francés temprano.

La sinagoga fue diseñada por William James Audsley y George Ashdown Audsley, hermanos arquitectos de Edimburgo, y se construyó a un costo de £14975 8s 11d. Fue consagrada el 2 de septiembre de 1874. Meek describe el edificio como "ecléctico" y afirma que la sinagoga Princes Road ejemplifica la arquitectura ecléctica característica en la combinación armoniosa de elementos extraídos de diferentes estilos.[1]​

Las damas de la Congregación del Antiguo Hebreo de Liverpool celebraron un bazar y un almuerzo en febrero de 1874. Invitaron a importantes dignatarios y organizaron la actuación de la banda de los Coldstream Guards. El evento recaudó la entonces enorme suma de £3000 con algún cambio. Las £3000 fueron donadas a la sinagoga para la decoración del interior. En términos de hoy (2005) era una cantidad de unos £750000.

La sinagoga es un testimonio de la riqueza y la posición social de los magnates judíos del siglo XIX de Liverpool, un grupo con la riqueza y el gusto para encargar también a Max Bruch que compusiera las variaciones de Kol Nidre para violonchelo y orquesta.[1]​

Hoy en día, a la sinagoga solo se asiste los sábados por la mañana y los días festivos, aunque sigue siendo popular para bodas y celebraciones de bar mitzvah.