Paul Gustav Leander Pfund (1849–1923), ein Landwirt aus Reinholdshain, setzte 1879 die Idee in die Tat um, Dresden mit frischer und hygienisch einwandfreier Milch zu versorgen, und richtete einen Laden in der Neustädter Waldgasse 1, der jetzigen Görlitzer Straße ein, von dessen Verkaufsraum aus man zusehen konnte, wie die anfänglich sechs Kühe des Unternehmens gemolken und die Milch zum Verkauf bereitgemacht wurde. 1880 stieg auch sein Bruder, der Schauspieler Friedrich Pfund, in das Geschäft ein. Ab diesem Zeitpunkt firmierte das Unternehmen als Dresdner Molkerei Gebrüder Pfund, obwohl Friedrich schon 1883 starb. Später arbeiteten Paul Pfunds Söhne Kurt und Max im Betrieb mit. Von 1960 bis zu ihrem Tode war Frau Johanne Pfund geschäftsführende Komplementärin. Sie konnte mit Hilfe des Denkmalschutzes verhindern, dass der Milchladen auf Geheiß des SED-Regimes vernichtet wurde, da die Ausstattung mit Villeroy und Boch-Fliesen nicht mehr der sozialistischen Zeit entsprach. Von 1972 bis zur Stilllegung des Betriebes fungierte Paul Friedrich Pfund, der Urenkel des Gründers, als amtierender Direktor.

Anfangs wurden täglich etwa 150 Liter Milch verkauft; in den 1930er Jahren wurden rund 60.000 Liter täglich zu Milchprodukten aller Art verarbeitet und verkauft.

Der Mikrobiologe und Arzt Walther Hesse initiierte die Einführung der Pasteurisierung in Pfunds Molkerei. Pfund stellte aufgrund der Überproduktion von Milch als erster in Deutschland Kondensmilch her, was ihm auch einen riesigen Markt im Ausland garantierte, und verkaufte dazu Produkte wie Joghurt nach bulgarischer Art, Kefir, Kefir mit Eisen, Schlagsahne, Saure Sahne, Milchkaffee in Tuben, Quark und Frischkäseprodukte, aber auch Milchseife und Babynahrung. Außerdem wurde Limonade aus Molke produziert.[1]

Relativ bald erwies sich der erste Laden als zu klein, und die Molkerei zog in die Bautzner Straße 41 um. Die Firma musste mehrfach erweitert werden und eine Zweigstelle in Lobositz in Böhmen einrichten. Pfund setzte auf Selbstversorgung in seinem Betrieb und richtete nicht nur Tierzuchtanlagen ein, sondern auch eine Kartonagenfabrik, eine Etiketten- und Reklamedruckerei, eine Stellmacherei, eine Beschlagschmiede für etwa 100 Pferde, eine Klempnerei, eine Lackiererei und eine Schneiderei und Wäscherei für die Uniformen seiner Angestellten. Diese konnten auch molkereieigene Dienstwohnungen beziehen und verfügten über einen Festsaal, einen Kindergarten, Duschbäder und andere Einrichtungen. So führte er als sozial eingestellter Vorkämpfer 1890 eine Krankenkasse ein, welche den Versicherten bei Krankheit und in Notfällen mit Krankengeld, Zuschüssen für Wöchnerinnen und Kuraufenthalte hilfreich zur Seite stand. Angestellten, welche 25 Jahr im Betrieb tätig waren und mit 65 in Rente gingen, wurde eine Altersunterstützung bis zum Lebensende gezahlt.

Der letzte »Pfundsche« Betriebsdirektor Paul Friedrich Pfund hat seine Erinnerungen in dem Buch Bei Pfunds war die Milch weißer: Rückblicke und Überliefertes oder was weiß ich noch…? veröffentlicht. Auf über 350 Seiten mit über 400 Abbildungen erzählt er anekdotisch und unterhaltsam das Leben seines Großvaters und sein eigenes.

1972 wurde das Unternehmen von der DDR enteignet und 1979 die Produktion eingestellt.