Durante los años 1970, Su Eminencia Kalu Rinpoche fundó en Francia diversas comunidades y centros budistas: Kagyu Rintchen Tcheu Ling (La Boulaye, Borgoña, 1974) o Dashang Kagyu Ling (Montpellier, Languedoc-Rosellón, 1975). Más tarde fue invitado a España por iniciados en el budismo tibetano y fundó centros budistas en las principales capitales del país. Con el desarrollo de estos, surgió la necesidad de crear un espacio propicio para la meditación y el retiro en el entorno natural. Kalu Rinpoche llegó a la Ribagorza a finales de los años 1980, y cerca de donde se encuentra actualmente el templo, encontró una encina centenaria en lo alto del cerro (actualmente visitable).[1]​ Bajo su sombra, Kalu sintió que aquel lugar sería propicio para la fundación de un templo para el linaje Kagyü. Con el apoyo de muchos de sus discípulos, se adquirió un terreno en Panillo,[2]​ donde se ubicaba una masía de mediados del siglo XIX que es el actual albergue.[3]​

Dag Shang Kagyü nació en 1984 con la adquisición de una pequeña finca que posteriormente fue ampliada con otra más extensa, donada por un grupo de benefactores y discípulos de S. E. Kalu Rinpoche y un año después abrió sus puertas como centro budista de estudio y práctica, albergando también la aspiración de convertirse en un futuro centro de retiro para sus estudiantes.

Entonces se contaba únicamente con una antigua casa en ruinas. Gracias al trabajo de los residentes, al apoyo financiero de sus miembros y benefactores, gracias también a la buena disposición mostrada por las autoridades que apoyaron desde el primer momento este proyecto, y el incesante entusiasmo de los lamas y las bendiciones de los Budas, Dag Shang Kagyü se ha convertido en un floreciente centro de Dharma.

El centro está dirigido por la autoridad espiritual Lama Drubgyu Tenpa y es el hogar de aproximadamente ocho lamas, occidentales y tibetano-butaneses, así como de varios residentes y colaboradores venidos de diversos lugares de España y otros países.