Ursprünglich war das Gebiet von den Mapuche bewohnt. Ein großer wirtschaftlicher Aufschwung fand Anfang des 20. Jahrhunderts durch den Anschluss der Eisenbahn an Panguipulli und der Boom der Forstwirtschaft statt. Die Wälder waren im Besitz von privaten Großgrundbesitzern. 1971 wurde die Wälder während der Regierung des sozialistischen Staatspräsidenten Salvador Allende verstaatlicht. Daraus entstand das staatliche geführte 360.000 Hektar große Complejo Forestal y Maderero Panguipulli. Das wirtschaftliche Zentrum des Complejos war Neltume, wo sich noch heute das Sägewerk und der Trockner befinden. Während der Militärdiktatur von Augusto Pinochet wurde das Areal von der Nationalen Forstbehörde CONAF geführt. Ende der 1980er Jahre wurde das Gebiet aufgrund der nachlassenden Wirtschaftlichkeit des Forstsektors an chilenische Investoren verkauft.[1] Im Jahr 2000 wurde das Gebiet in das private Schutzgebiet Reserva Biológica Huilo Huilo mit anfänglich 60.000 Hektar umgewandelt.[2] In den letzten Jahren wurde das Areal auf 100.000 ha vergrößert.