La historia del edificio está envuelta en misterio, ya que no hay registros de su origen. Se cree que la estructura de hierro forjado se construyó en la década de 1880 o 1890 en Francia, como pabellón para la Exposición Universal de París de 1900, siendo atribuido a Gustavo Eiffel, aunque no hay constancia de su autoría, y luego se desmanteló y transportó en barco a Madagascar.[1]​

Hay algunas especulaciones sobre cómo llegó a Angola. Según algunas fuentes, el barco que lo transportaba terminó siendo desviado de su ruta por la Corriente de Benguela, hundiéndose cerca de la Costa de los Esqueletos en territorio angoleño. Otras fuentes indican que finalmente fue desembarcado en Luanda y vendido en subasta pública, sido comprado por la Companhia Comercial de Angola - CCA, que, de hecho, adquirió el Palacio de Hierro a finales del siglo XIX y principios del XX.[1]​ Esta compañía, fue la mayor empresa comercial de África entre finales del siglo XIX y principios del siglo XX, y pertenecía a tres grandes capitalistas de la época: António de Sousa Lara, João Ferreira Gonçalves (Ferreira Marques & Fonseca) y Bendiciones.[2]​