1857 kamen die ersten Siedler an den See und errichteten ihre Farm zur Schafszucht. 1861 wurde das erste Hotel gebaut und eine Fähre zur Überquerung des Tekapo Rivers eingerichtet. 20 Jahre später wurde die Fährverbindung durch eine Brücke ersetzt.

In den 1930er Jahren begann man mit dem Bau des Wasserkraftwerkes am See, doch der Zweite Weltkrieg führte vorerst zur Einstellung der Baumaßnahmen. 1951 wurde das Kraftwerk dann fertiggestellt und in Betrieb genommen. Der See musste zur Stromerzeugung aufgestaut werden. Einige Bauwerke der Gründungszeit verschwanden in dem See.[1]