Va ser construït al voltant de 1606 fora de les muralles medievals de Salzburg d'acord amb els models italians i francesos, a instàncies del príncep-arquebisbe Wolf Dietrich Raitenau com a residència per a la seva amant Salome Alt. Quan Raitenau va ser deposat i arrestat el 1612, Alt i la seva família van ser-ne expulsats i el palau va rebre el seu nom actual. Va ser reconstruït en un luxós estil barroc el 1710, seguint un disseny de Johann Lukas von Hildebrandt. L'1 de juny de 1815, el qui seria més tard rei Otto de Grècia va néixer aquí, mentre el seu pare, el príncep de la Casa de Wittelsbach Ludwig I de Baviera servia com a estatúder a l'antic Electorat de Salzburg. El corrent neoclàssic hi apareix al voltant de 1818, quan el lloc va ser restaurat després d'un incendi.

En els seus jardins hi ha geomètricament disposades estàtues de tema mitològic que daten de 1730 i quatre grups d'escultures (Enees, Hèrcules, Paris i Plutó) per l'escultor italià Ottavio Mosto, de 1690. Destaca també pels seus dissenys amb boix.