Słowo „tanah” oznacza wyspę lub ląd[1], natomiast „lot” lub „lod” oznacza morze, wobec czego nazwa świątyni oznacza wyspę/ląd na morzu[1][2]. Założenie świątyni jest przypisywane hinduskiemu kapłanowi o imieniu Bhagawan Dan Hyang Nirartha[3][4], który szerzył hinduizm na Bali[3]. Kapłan miał doznać objawienia, iż szczyt skały to dobre miejsce na posadowienie świątyni[1]. Obiekt powstał w XVI wieku[3][1]. Jest poświęcony bogu morza Warunie[1] (na Bali nazywanym Dewa Waruna[5]).

Świątynia jest codziennie licznie odwiedzana, zwłaszcza dużo osób przychodzi podczas zachodów słońca[4] – z uwagi na zarysowującą się wówczas sylwetkę obiektu na tle nieba[3]. Co roku miejsce odwiedza nawet 3,5 mln osób (dane za 2016 rok)[6]. Miejsce to jest uważane za jedno z najświętszych na Bali[4]. Tylko prawdziwi wyznawcy hinduizmu[7] mogą wejść po wykutych w skale schodach na teren świątyni, pozostałe osoby powinny pozostać na skałach u jej podnóża[4]. Co 210 dni w świątyni odbywa się trzydniowe święto Piodalam, które upamiętnia powstanie obiektu[5].

Około 1980 roku świątynia była zagrożona zawaleniem na skutek erozji[5]. Dzięki pożyczce japońskiego rządu odbudowano ⅓ wysepki z wykorzystaniem czarnej skały wulkanicznej[5]. Na początku XXI wieku wokół wysepki znajdował się falochron, który miał zapobiegać erozji[4].