Hoewel de volledige geschiedenis van de beek en de waterval nog onbekend is blijkt dat het laatste gedeelte van de beek, vanaf de Highway 1 tot aan de waterval, kunstmatig is en dat de originele stroom van de McWay Creek meer naar het noorden lag. Daar eindigde de beek met een lagere en minder verticale waterval in de Grote Oceaan. De McWay Creek is echter verlegd door de familie Brown die in de twintige jaren het stuk grond kochten en er het 'Waterfall House' lieten bouwen. De stroom is toen kunstmatig naar het zuiden verplaatst waar de McWay waterval is ontstaan.

In eerste instantie stroomde de waterval direct de Grote Oceaan in. Echter door een brand in 1983 en een aardverschuiving in 1985 veranderde de topografie van de McWay Cove dusdanig dat de waterval niet altijd direct de oceaan in stroomt. De brand en aardverschuiving vormden een zandstrand voor de McWay Cove. Sindsdien stroomt de waterval alleen in de oceaan wanneer het vloed is. Bij eb stroomt de waterval op het strand.