Das ursprünglich geplante Konzept der im Jahr 2000 fertiggestellten Cargolifter-Werfthalle war, dort das Transportluftschiff Cargolifter CL160 zu entwickeln und zu bauen, weswegen sie mit einer Länge von 360 Metern, einer Breite von 210 Metern und einer Höhe von 107 Metern die größte freitragende Halle der Welt ist. Die Baukosten der ursprünglichen Luftschiffhalle, die einen Rauminhalt von 5,5 Millionen Kubikmetern bemisst, lagen bei rund 78 Millionen Euro. Die Halle befindet sich auf dem ehemaligen Flugplatz Brand, etwa 60 Kilometer südlich des Zentrums und etwa 50 Kilometer südlich der Stadtgrenze von Berlin, und liegt nahe der Bundesautobahn 13. Nachdem das Konzept der Cargolifter-Werfthalle gescheitert war, wurde nach einer neuen Verwendung gesucht.

Die malaysische Unternehmensgruppe Tanjong hatte schließlich die Idee einer Umgestaltung zu einer Freizeitanlage mit tropischem Flair und erwarb am 11. Juni 2003 die nicht mehr genutzte Cargolifter-Werfthalle für 17,5 Millionen Euro, davon kamen 10 Millionen als Subvention vom Land Brandenburg. Die Baugenehmigung zur Ausgestaltung erfolgte am 2. Februar 2004 und die Eröffnung als Tropical Islands am 19. Dezember 2004.

Im November und Dezember 2006 wurde Tropical Islands erweitert. Es wurde ein 4.000 Quadratmeter großer Kinderteil errichtet. Ein Wellness- und Saunaareal mit sieben Bereichen wurde Mitte 2007 auf 10.000 Quadratmetern fertiggestellt. Der nachträgliche Um- und Erweiterungsbau kostete nach Angaben des Unternehmens 23 Millionen Euro. Die ursprüngliche Gesamtsumme für die Investitionen war mit 75 Millionen Euro angegeben, davon trug das Land Brandenburg 17 Millionen Euro aus Fördermitteln bei. Zielsetzung der Erweiterungsförderung war es, die 501 Arbeitsplätze bei Tropical Islands zu erhalten.[1]

2008 wurden in direkter Nachbarschaft außerhalb der Halle ein Campingplatz mit Stellplätzen und Tipi-Zelten aus Stoff sowie eine Zeltwiese errichtet. Seit 2010 ergänzen Ferienhäuser direkt neben der Halle das Übernachtungsangebot. Im Mai 2016 wurde das neue Außengelände Amazonia mit einer Größe von 35.000 Quadratmetern eröffnet. Bis zum November 2017 wurden weitere Ferienhäuser, sogenannte Nature Homes, in der Nähe des Campinggeländes hinzugebaut.

Anfang 2018 wurde ein weiterer Ausbau für 300 Millionen Euro angekündigt, darunter eine Erweiterung der Übernachtungsmöglichkeiten von 2.000 auf 9.000 Betten.[2] Im Dezember 2018 wurde der Wasserspielplatz Jungle Splash mit einer Größe von 658 Quadratmetern und 8 Rutschen eröffnet. Allerdings konnten einige Rutschen aus technischen Gründen, darunter die Trichterrutsche, erst im September 2019 in Betrieb genommen werden.[3] Zeitgleich wurde mitgeteilt, dass die Tanjong-Gruppe Tropical Islands an das spanische Unternehmen Parques Reunidos verkaufen möchte. Der Verkauf war im Februar 2019 abgeschlossen.[4]

Im September 2020 wurden außerhalb der Halle 135 neue Ferienhäuser, ein neues zentrales Empfangsgebäude, weitere Spielplätze und ein Shop & Bistro eröffnet. Ebenfalls neu gebaut wurde ein Blockheizkraftwerk.[5]

Die Maximalauslastung im Betrieb liegt bei 6.000 Besuchern pro Tag.[6] Zugelassen ist die Halle für bis zu 8200 Besucher.[7] Im Jahr 2019 hatte Tropical Islands etwa 1,3 Millionen Besucher. Rund 550 Arbeiter sind im Tropical Islands fest angestellt, dazu sind Leiharbeiter beschäftigt.