Budapest va ser fundada el 1873 per la unió de Buda, Pest i Óbuda[1][2] Set anys després, l'Assemblea Nacional Hongaresa va decidir crear un nou edifici destinat a expressar la sobirania de la nació. Es va llançar un concurs i l'arquitecte Imre Steindl (1839-1902) va guanyar el concurs amb un projecte inspirat en el palau de Westminster acabat a Londres el 1836.[3] Però també es van executar els plans d’altres dos candidats: un per a l'actual Museu d'Etnografia, l'altre per al Ministeri d'Agricultura, tots dos situats a la plaça Kossuth, davant del parlament.[4] La seva construcció es va dur a terme entre 1885 i 1904.

La construcció es va iniciar el 1885 i l'edifici es va inaugurar amb motiu del mil·lenni hongarès el 1896. L'assemblea nacional hongaresa s’hi va reunir a partir del 1902, però no es va completar fins al 1904. (Imre Steindl es va quedar cec i va morir abans.)

Un miler de persones van treballar en aquest lloc, on es van utilitzar 40 milions de maons, mig milió de pedres semiprecioses i 40 kg d’or.

Després de la Segona Guerra Mundial, l'Assemblea Nacional d'Hongria es va reduir a una sola cambra i només una part de l'edifici està en ús en l'actualitat. El govern comunista va instal·lar una estrella vermella a la part superior de la cúpula, que va ser retirada el 1990. El 23 d’octubre de 1989, Mátyás Szűrös va declarar la República d'Hongria des del balcó del parlament amb vista a la plaça Lajos Kossuth.